Rebalancing ເເມ່ນຫຍັງ?

Rebalancing ຫຼື rebalancing portfolios ເປັນການລົງທຶນປັບອັດຕາສັດສ່ວນສິນຊັບຫຼັກທີ່ເຮົາວາງແຜນຈະລົງທຶນໃນໄລຍະຍາວ (Strategic Asset Allocation: SAA) ໃຫ້ກັບຄືນສູ່ອັດຕາສ່ວນທີ່ເຮົາຕັ້ງໃຈລົງທຶນໃນຕອນທຳອິດ ໂດຍການຂາຍຊັບສິນທີ່ມີນໍ້າໜັກເກີນອັດຕາສ່ວນທີ່ກຳນົດ ແລະ ຊື້ສິນຊັບທີ່ມີນໍ້າໜັກຕໍ່າກວ່າທີ່ເຮົາກຳນົດໄວ້ນັ້ນເອງ.

• Rebalancing ເຮັດວຽກເເນວໃດ?

Portfolio rebalancing ມີຈຸດປະສົງເພື່ອປົກປ້ອງນັກລົງທຶນຈາກຄວາມສ່ຽງທີ່ບໍ່ຕ້ອງການໃນຂະນະທີ່ໄດ້ຮັບຜົນຕອບເເທນ. ນອກຈາກນີ້ມັນຍັງຮັບປະກັນຄວາມສ່ຽງຂອງ Portfolio ວ່າຍັງຄົງຢູ່ໃນຂອບເຂດການຈັດການຂອງ Portfolio ນັ້ນໆ.

ໃນຫຼາຍໆຄັ້ງລາຄາຂອງຮຸ້ນມັກຈະປ່ຽນເເປງຢູ່ຕະຫຼອດເວລາ ເຊິ່ງມີຄວາມຜັນຜວນຫຼາຍກວ່າພັນທະບັດ. ດັ່ງນັ້ນ, ຄວນຈະປະເມີນອັດຕາສ່ວນຂອງສິນຊັບທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຮຸ້ນທີ່ໃຊ້ໃນການລົງທຶນຂອງ Portfolio ເມື່ອມີການປ່ຽນເເປງຂອງສະພາບການຕະຫຼາດ. ຖ້າມູນຄ່າຂອງຮຸ້ນໃນ Portfolio ເຮັດໃຫ້ການຈັດສັນໃນຮຸ້ນເພີ່ມຂຶ້ນສູງກວ່າອັດຕາສ່ວນທີ່ກໍານົດໄວ້, rebalancing ອາດຈະເປັນໄປຕາມລໍາດັບ. ເຊິ່ງນັ້ນຈະກ່ຽວຂ້ອງກັບການຂາຍຮຸ້ນບາງສ່ວນເພື່ອຫຼຸດອັດຕາສ່ວນລວມຂອງຮຸ້ນໃນ Portfolio.

ນັກລົງທຶນອາດຈະຕ້ອງການປັບຄວາມສ່ຽງຂອງ Portfolio ໂດຍລວມຂອງພວກເຂົາເພື່ອຕອບສະໜອງຄວາມຕ້ອງການທາງດ້ານການເງິນທີ່ມີການປ່ຽນແປງ.

ນັກລົງທຶນບາງຄົນອາດຈະເຂົ້າໃຈຜິດກ່ຽວກັບ rebalancing ເພື່ອໃຊ້ໃນການກະຈາຍສິນຊັບທີ່ເທົ່າໆກັນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ເຮົາບໍ່ຈຳຈະຕ້ອງເເບ່ງຮຸ້ນ ແລະ ພັນທະບັດໃນອັດຕາສ່ວນ 50% – 50% ເຊິ່ງມັນບໍ່ຈໍາເປັນເລີຍ. ການຈັດສັນສິນຊັບຕາມເປົ້າໝາຍຂອງ Portfolio ອາດຈະເປັນຮຸ້ນ 70% ແລະ ພັນທະບັດ 30%, ຮຸ້ນ 40% ແລະ ພັນທະບັດ 60% ຫຼື ເງິນສົດ 10%, ຮຸ້ນ 40% ແລະ ພັນທະບັດ 50%. ການຈັດສັນແມ່ນຂຶ້ນກັບເປົ້າໝາຍ ແລະ ຄວາມຕ້ອງການຂອງຜູ້ລົງທຶນ.

• ຮູບເເບບຂອງ Rebalancing

ໂດຍຮູບເເບບຂອງ Rebalancing ຈະມີຫຼາຍຮູບເເບບເຊັ່ນ : Calendar Rebalancing, Constant-Mix Rebalancing, Constant Proportion Portfolio Insurance, Smart Beta Rebalancing,

1. ຂໍ້ດີຂອງ Rebalancing

• Rebalancing ສາມາດຮັກສາຫຼັກຊັບຂອງນັກລົງທຶນໃຫ້ສອດຄ່ອງກັບ ຄວາມສ່ຽງທີ່ຍອມຮັບໄດ້ ແລະ ຜົນຕອບແທນທີ່ແນ່ນອນ.
• ມັນຮັກສາການຈັດສັນສິນຊັບທີ່ໄດ້ກໍານົດໄວ້ລ່ວງໜ້າໂດຍແຜນການລົງທຶນ.
• ເປັນ​ວິ​ທີ​ການ​ລົງ​ທຶນ​ທີ່​ມີ​ລະ​ບຽບ​ວິ​ໄນ​, ບໍ່ໃຊ້ອາລົມມາກ່ຽວຂ້ອງ ເຊິ່ງ​ສາ​ມາດ​ຫຼຸດ​ຜ່ອນ​ຄວາມ​ສ່ຽງ​ໄດ້.
• ສາມາດປ່ຽນແປງໄດ້ຕາມຄວາມຕ້ອງການທາງດ້ານການເງິນຂອງນັກລົງທຶນ ແລະ ເປົ້າຫມາຍການລົງທຶນທີ່ປ່ຽນໄປຈາກເດິມ.
• Rebalancing ສາມາດເຮັດໄດ້ໂດຍນັກລົງທຶນລາຍຄົນທີ່ມີປະສົບການ ຫຼື ຈັດການໂດຍ portfolio managers.

2. ຂໍ້ເສຍ Rebalancing

• Rebalancing ກ່ຽວຂ້ອງກັບຕົ້ນທຶນໃນການເຮັດທຸລະກໍາ, ເຊິ່ງອາດຈະເຮັດໃຫ້ລາຍໄດ້ສຸດທິຂອງເຮົາຫຼຸດລົງ.
• ການຂາຍຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າເພີ່ມຂຶ້ນເພື່ອ rebalance a portfolio ອາດຈະເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນພາດແນວໂນ້ມລາຄາທີ່ສູງຂຶ້ນຂອງຫຼັກຊັບເຫຼົ່ານັ້ນ.
• ໃນການລົງທຶນຈຳເປັນຕ້ອງມີຄວາມຮູ້ ແລະ ປະສົບການເພື່ອ rebalance ຕາມຄວາມຕ້ອງການ ແລະ ຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຄວາມສ່ຽງຢ່າງເໝາະສົມ.
• rebalancing ທີ່ບໍ່ຈໍາເປັນສາມາດເພີ່ມຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃຫ້ກັບນັກລົງທຶນໄດ້.

ທີ່ມາ : https://cutt.ly/T2HfdGQ